Optioner Utestående

Utestående aktier. BREAKA NER Utestående aktier. Nya auktoriserade aktier som innehas av eller säljs till aktieägare, exklusive stamaktier som innehas av bolaget själv, kallas utestående aktier. Med andra ord är antalet utestående aktier representerar mängden aktier på den öppna marknaden, inklusive aktier som innehas av institutionella investerare och begränsade aktier som innehas av insiders och företagsledare. En företags utestående aktier kan fluktuera av flera skäl Antalet kommer att öka om företaget utfärdar ytterligare aktier Företagen typiskt utfärda aktier när de uppbär kapital genom eget kapitalfinansiering eller vid utnyttjande av personaloptioner eller andra finansiella instrument. Utestående aktier kommer att minska om bolaget återköper sina aktier enligt ett återköpsprogram. Hur man lokaliserar antalet utestående aktier. Förutom att notering av utestående aktier eller kapitalstock på bolagets balansräkning, börsnoterade bolag Es är skyldiga att anmäla antalet utgivna och utestående aktier och i allmänhet paketera denna information inom rubrikerna för investor relations på deras webbplatser eller på lokala börswebbplatser. I USA finns utestående aktierum tillgängliga från Securities and Exchange Commission SEC kvartalsvisa filings. Stock Splits and Share Consolidation. Antalet utestående aktier kommer att fördubblas om ett företag åtar sig en 2-till-1-aktiesplit eller kommer att halveras om den åtar sig en 1-för-2-aktiekonsolidering. Aktiekursen för ett företag inom inköpsområdet för detaljhandelsinvesterare, fördubblingen av antalet utestående aktier förbättrar också likviditeten Omvänt kommer ett företag i allmänhet att inleda en aktiekonsolidering för att få sitt aktiekurs in i det minsta intervall som är nödvändigt för att tillgodose börsnoteringskraven Medan det lägre antalet utestående aktier kan hämma likviditeten, kan det också avskräcka korta säljare eftersom det vill Jag är svårare att låna aktier för kortförsäljning. Som ett exempel tillkännagav online-strömmingstjänsten Netflix, Inc NFLX en sju-mot-en-aktiesplit i juni 2015 i ett försök att öka överkomligheten hos sitt lager och samtidigt , antalet investerare, kommer Netflix öka sin emission av utestående aktier sjufaldigt och därmed drastiskt minska aktiekursen. Blå Chip-aktier. För ett blue chip-lager står det ökade antalet utestående aktier på grund av dela uppdelningar över en period av årtionden för en stadig ökning i sitt marknadsvärde och samtidigt tillväxt i placeringsportföljer. Enbart ökande antal utestående aktier är ingen garanti för framgång. Bolaget måste också leverera konsekvent resultatutveckling. Även om utestående aktier är en avgörande faktor för likviditeten i aktierna, är det senare är i stor utsträckning beroende av aktieflödet Ett bolag kan ha 100 miljoner aktier utestående, men om 95 miljoner av dessa aktier innehas av insiders och institut joner, flykten på endast 5 miljoner kan begränsa aktiens likviditet. Delåterköpsprogram. Ofta, om ett företag anser att dess lager är undervärderat, kommer det att inrätta ett återköpsprogram, återköp av egna aktier i ett försök att öka marknadsvärdet av återstående aktier och höja det totala resultatet per aktie, kan företaget minska antalet utestående aktier genom att återköp eller återköp av aktierna och därigenom ta bort dem från den öppna marknaden. Ta till exempel Apple, Inc AAPL, vars utestående värdepapper har ett stort institutionellt ägande på ungefär 62 I mars meddelade Apple ett återköpsprogram flera gånger sedan förnyat, upp till 90 miljarder. Enligt New York Times kommer återköpens främsta syfte att eliminera aktieägarnas utspädning som kommer att hända från framtida Apple-aktiekapitalbidrag och aktieköpsprogram På grund av sina enorma kassaflöden har Apple kunnat återköpa sitt lager aggressivt och därmed decr easing aktier utestående med omkring 11 till datum och öka dess vinst per aktie med sex procentenheter. Från och med juli 2015 är Apple s cap på 721 40 miljarder och det har 5 76 miljarder utestående aktier Aktiekursen är upp nästan 49 sedan återköp Programmet meddelades I sitt senaste resultaträkning rapporterade företaget 32 ​​70 kvartalsvis resultatutveckling kvartalsvis i kvartalet. I motsats till att BlackBerry, Ltd BBRY i maj 2015 nådde en plan att återköpa 12 miljoner egna aktier i ett försök för att öka aktievinst BlackBerry planerar att köpa tillbaka 2 6 av sina över 500 miljoner utestående floataktier som en ökning av eget kapitalincitament Till skillnad från Apple, vars överflödiga kassaflöde tillåter företaget att spendera exorbitantly nu för att ta fram framtida intäkter, minskar BlackBerrys tillväxt föreslår att dess återköp av utestående aktier kommer att komma i beredskap för dess avbokning. Vågat genomsnitt av utestående aktier. Eftersom antalet utestående aktier ingår i viktiga beräkningar av finansiella mätvärden, såsom vinst per aktie, och eftersom det här numret är så föremål för variation över tiden används det viktade genomsnittet av utestående aktier ofta i stället för vissa formler. Exempelvis säg ett företag med utestående 100 000 aktier Beslutar att genomföra en aktiesplit och därigenom öka det totala antalet utestående aktier till 200 000. Företaget redovisar senare vinst på 200 000 För att beräkna vinst per aktie för den totala inkluderade tidsperioden, skulle formeln vara följande. Nettoinkomst - Utdelningar på preferenslagret 200 000 Utestående aktier 100 000-200 000. Men det är fortfarande oklart vilka av de två varianternas utestående aktievärden att införliva i ekvationen 100 000 eller 200 000 Den tidigare skulle resultera i en EPS med 1, medan den senare skulle resultera i En EPS med 2 För att kunna redovisa denna oundvikliga variation kan finansiella beräkningar mer exakt anställa det vägda genomsnittet av utestående aktier, vilket beräknas enligt följande. Utestående rapporteringsperiod för utestående aktier En utestående aktierapporteringsperiod B. I det ovanstående exemplet, om rapporteringsperioderna var halva ett år, skulle det resulterande vägda genomsnittet av utestående aktier vara 150 000. Således, vid revidering av EPS-beräkningen, 200 000 dividerad med Det 150 000 viktade genomsnittet av utestående aktier skulle motsvara 1 33 i vinst per aktie. Aktieoptionsalternativ - ESO. BREAKING DOWN Personaloption - ESO. Employees måste vanligtvis vänta på en viss vinstperiod att passera innan de kan utöva alternativet och köpa bolagets aktie eftersom ideen bakom aktieoptioner är att anpassa incitament mellan anställda och aktieägare i ett aktieägare. Aktieägare vill se aktiekursökningen, så lönerande anställda när aktiekursen går upp med tiden garanterar att alla har samma mål i åtanke. Hur ett aktieoptionsavtal fungerar. Antag att en chef beviljas aktieoptioner och optionsavtalet tillåter chefen att köpa 1.000 Aktier i bolagets aktie till ett aktiekurs eller ett övningspris på 50 per aktie 500 aktier av den totala västen efter två år och resterande 500 aktier väger vid utgången av tre år. Fastgörande avser att arbetstagaren förvärvar ägande över optionerna, och intjäning motiverar arbetstagaren att stanna hos företaget tills alternativen väsen. Exempel på aktieoptionsutövning. Använd samma exempel, antar att aktiekursen ökar till 70 efter två år, vilket ligger över lösenpriset för aktieoptionerna Chefen kan utöva genom att köpa 500 aktier som är belägna till 50 och sälja dessa aktier till marknadspris på 70. Transaktionen genererar en vinst om 20 per aktie eller totalt 10 000. Företaget behåller en erfaren chef i ytterligare två år och den anställde Vinst från aktieoptionsutövningen Om aktiekursen i stället inte överstiger 50-teckningspriset, utövar chefen inte optionerna eftersom personal äger alternativen för 500 aktier efter två år rs kan chefen kunna lämna företaget och behålla aktieoptionerna tills optionerna löper ut. Detta arrangemang ger chefen möjlighet att dra nytta av en aktiekursökning under vägen. Fakturering i företagskostnader. OSS ges ofta utan kontanter Utläggskrav från anställd Om lösenpriset är 50 per aktie och marknadspriset är 70, kan företaget till exempel helt enkelt betala arbetstagaren skillnaden mellan de två priserna multiplicerat med antalet aktierelaterade aktier om 500 aktier är upptagna, det belopp som betalas till arbetstagaren är 20 X 500 aktier eller 10 000. Detta eliminerar behovet av att arbetstagaren köper aktierna innan börsen säljs och denna struktur gör alternativen mer värdefulla. ESO är en kostnad för arbetsgivaren och kostnaden Av emission av optionerna redovisas i bolagets resultaträkning. Stock Options Incentive. Denna artikel handlar om incitamentoptioner, inte marknadsoptioner som handlas i den offentliga marknaden ts Incentiveoptioner kallas ofta SARs - Värderingsrättigheter för aktier Denna diskussion gäller främst den kanadensiska marknaden och enheter som beskattas av Kanada Tull - och inkomstbyrån CCRA. Det är sällan ett tillfälle när aktieoptioner inte kommer upp som en favoritkonversation Ämne bland högteknologiska företagare och verkställande direktörer Många VD: er ser alternativ som sätt att attrahera topptalent från USA och annorlunda Denna artikel behandlar frågan om personaloptioner främst när de relaterar till offentliga företag Men aktieoptionerna är lika populära hos privata företag speciellt de som planerar ett offentligt offentligt erbjudande. Varför inte bara ge aktier För både privata och offentliga företag används aktieoptioner istället för att helt enkelt ge aktier till anställda. Detta görs av skattemässiga skäl. Den enda gången när aktier kan ges utan negativa skattekonsekvenser är när ett företag grundas, dvs när aktierna har ett nollvärde. På detta stadium kan grundare och anställda al Jag får aktie i stället för optioner Men när ett företag utvecklas växer aktierna i värde. Om en investering görs i företaget antar aktierna ett värde. Om aktier då bara ges till någon anses den personen vara kompenserad vid Oavsett det verkliga marknadsvärdet är av dessa aktier och är föremål för den inkomsten Men aktieoptionsbidrag är inte skattepliktiga vid tidpunkten för beviljandet. Därför deras popularitet. Men så mycket som jag är stor fan av alternativ, trodde jag att det kunde vara användbart för att ägna mest om denna artikel för att förklara vad de är, hur de fungerar, och några mycket allvarliga och besvärliga konsekvenser för både optionsinnehavare, företaget och investerarna. I teorin och i en perfekt värld är alternativen underbara Jag älskar konceptet Ditt företag ger dig som anställd, direktör eller rådgivare ett alternativ att köpa några aktier i bolaget. Ett alternativ är helt enkelt en avtalsrätt som ges till optionsinnehavaren den option som innebär att innehavaren har oåterkallelig rätt att köpa ett visst antal aktier s i företaget till ett visst pris Till exempel kan en ny rekrytering hos Multiactive Software TSX E ges 10 000 alternativ så att hon låt s kalla henne Jill att köpa 10 000 aktier i Multiactive till ett pris av 3 00 som är handelspriset på datum för beviljande av optionerna när som helst upp till en period på 5 år. Det bör noteras att det inte finns några föreskrivna regler eller villkor som är förknippade med alternativ. De är diskreta och varje optionsavtal eller bidrag är unikt. Allmänt är reglerna emellertid .1 Antalet optioner som tilldelats en individ beror på det anställdas värde. Det varierar kraftigt från bolag till bolag Styrelsen om styrelseledamöter fattar beslut om hur många alternativ som ska beviljas. Det finns mycket utrymme för skönsmässig bedömning.2 Totalt antal optioner Vid en viss tid är det i allmänhet begränsat till 20 av det totala antalet utgivna aktier i Multiactive, cirka 60 miljoner aktier har emitterats. Därför kan det uppgå till 12 miljoner aktieoptioner. I vissa fall kan numret vara så hög som 30 och historiskt sett har antalet varit cirka 10 - men det ökar på grund av populariteten av options.3 Tillval ges inte till ett företag - bara för personer, även om det förändras något för att företag ska kunna tillhandahålla tjänster. 4 lösenpriset det pris som aktier kan köpas på ligger nära börskursen vid datumet för beviljandet. Obs! Även om företag kan ge en liten rabatt, dvs upp till 10, kan skattproblem uppstå blir komplicerat.5 Tekniskt sett, aktieägare måste godkänna alla optioner som vanligtvis görs genom godkännande av optionsoptionsprogram. 6 alternativ gäller i allmänhet under ett antal år, var som helst från 1 till 5 år. Jag har sett några fall där de gäller i 10 år för privata företag, de kan vara giltig för alltid när de har vunnit Alternativ kan vara det bästa sättet, skattemässigt, genom vilket nya personer kan komma ombord, istället för att helt enkelt ge dem aktier som har inneboende värde.7 alternativ kan kräva inlåning - det vill säga om en anställd e får 10 000 alternativ, de kan bara utövas över tid, t. ex. en tredjedel får varje år att vara mer än 3 år. Detta förhindrar att personerna fortskrider och betalar in innan de verkligen har bidragit till företaget. Det är enligt företagets skönsmässiga bedömning Är inte en regleringsfråga.8 Det finns inga skatteskulder inga skatter förfallna vid tidpunkten då optioner beviljas Men stora huvudvärk kan inträffa senare när optioner utövas OCH när aktier säljs. I det ideala scenariot Jill - den nya tekniska rekryteringen på Multiactive - får rätt in i sitt arbete och på grund av hennes ansträngningar och medarbetarnas arbete gör Multiactive bra och börskursen går till 6 00 år. Jill kan nu erbjuda sina optioner utövade optioner, dvs köpa aktier på 3 00 Självklart har hon inte 30 000 i bytesbyte som ligger runt, så hon ringer till sin mäklare och förklarar att hon är en option. Hennes mäklare kommer då att sälja 10 000 aktier till henne vid 6 00 och, enligt hennes instruktioner, skicka 30 000 till co mpany i utbyte mot 10.000 nyemitterade aktier enligt optionsavtalet. Hon har 30.000 vinster - en bra bonus för hennes ansträngningar. Jill övningar och säljer alla sina 10.000 aktier på samma dag. Hennes skatteskuld beräknas på hennes 30.000 vinst som är betraktas som sysselsättningsinkomst - inte en reavinst. Hon blir beskattad som om hon faktiskt fick lönecheck - företaget kommer att ge henne en T4-inkomstskatt nästa februari så att hon då kan betala sina skatter i sin årliga avkastning. Men, Hon får en liten paus - hon får ett litet avdrag som motsvarar att hon beskattas på endast 50 av hennes vinst, det vill säga att hon får 15 000 av hennes 30 000 bonus skattefria. I detta avseende behandlas hennes vinst som en realisationsvinst - men det är fortfarande ansett inkomstinkomst varför Aha - bra gammal CCRA har en anledning - läs vidare. Så här ser CCRA på det Trevligt och enkelt Och det fungerar ofta exakt på detta sätt. Optionsoptioner kallas ofta incitamentoptioner av tillsynsmyndigheter som som börs es, och de betraktas som ett medel för att erbjuda bonusinkomster till anställda. De är inte - som många av oss vill ha det - ett sätt för anställda att investera i deras företag. Det kan verkligen vara mycket farligt. Här är ett verkligt exempel - många teknikföretagare har fångats i exakt denna situation. Bara för att vara säker, jag kollade med de goda på Deloitte och Touche och de bekräftade att denna situation kan och gör ofta. Jim ansluter sig till ett företag och får 10 000 alternativ på 1 I 5 år, stocken träffar 100 verkligen Jim skrapar tillsammans 10 000 och investerar i företaget, nu innehar 1 miljon aktier. Under de närmaste 2 åren tappar marknaden och aktierna går till 10 Han bestämmer sig för att sälja, vilket ger 90 000 vinster Han tror att han är skyldig skatt på 90K Poor Jim Faktum är att han är skyldig skatt på 990k av inkomst 1M minus 10K Samtidigt har han en kapitalförlust på 900K som inte hjälper honom för att han inte har några andra vinstmedel Så han nu Har skatter som betalas på mer än 213K dvs. 43 marginal skatt tillämpas på 50 av 990K Han är konkurs Så mycket för att motivera honom med incitament stock options. Under skattereglerna är den viktiga punkten att komma ihåg att en skatteskuld bedöms vid den tidpunkt då ett alternativ utövas, inte när Aktien är faktiskt såld notering - i USA är förmånen begränsad till överskottet av försäljningspriset över lösenpriset I USA beskattas förmånen som en realisationsvinst om aktierna hålls i ett år före försäljning. Låt oss gå tillbaka till exemplet Jill köpa Multiactive Stock If Jill ville hålla aktierna förväntade att de skulle gå upp skulle hon fortfarande beskattas på hennes 20 000 vinst i sin nästa avkastning - även om hon inte sälja en enda aktie Fram till nyligen skulle hon faktiskt behöva betala skatt i kontanter. Men en nyligen genomförd budgetförändring möjliggör nu en uppskjutning, inte en förlåtelse av skatten, tills hon faktiskt säljer aktierna upp till en årlig gräns på endast 100 000 Province of Ontario har en speci Alltid så att anställda kan tjäna upp till 1M skattefri Nice, eh. Supptag att aktierna inte faller något fel på henne - bara marknaden återverkar sig tillbaka till 3 00-nivåen Orolig för att hon inte har någon vinst, hon säljer Hon visar att hon har brutit jämnt men faktiskt betalar hon fortfarande omkring 8 600 i skatter med en 43 marginalränta på hennes pappersvinst vid träningstillfället. Inte bra Men sant Ännu värre, anta att lagret sjunker till 1 00 I det här fallet har hon en kapitalförlust på 5 00 hennes kostnad på aktierna - skattemässigt - är marknadsvärdet 6 00 på träningsdagen - inte hennes lösenpris. Men hon kan bara använda denna 5 00 kapitalförlust mot andra vinster. Hon får fortfarande ingen lättnad på hennes ursprungliga skatteredräkning undrar jag vad som händer om hon aldrig säljer sina aktier Skulle hennes skattskyldighet uppskjutas för alltid. Å andra sidan, anta att världen är rosenröd och ljus och hennes andel stiger till 9 när hon säljer dem i det här fallet har hon en vinst på 3 00 och hon måste nu pa dess uppskjuten skatt på den ursprungliga 30 000 anställningsinkomsterna. Detta är OK igen. På grund av den potentiella negativa påverkan som uppstår genom förvärv och innehav av aktier, är de flesta anställda tvungna att sälja aktierna omedelbart, dvs. på utövningsdagen, för att undvika Några negativa konsekvenser Men kan du föreställa dig inverkan på ett företags aktiekurs när fem eller sex optionspersoner dumpar hundratusentals aktier på marknaden Detta gör inget för att uppmuntra anställda att hålla företagsaktier Och det kan förstöra marknaden för en tunt omsättad säkerhet. Från ett investerares perspektiv finns det en stor nackdel för alternativ, nämligen utspädning. Detta är viktigt. Som en investerare måste du komma ihåg att i genomsnitt 20 nya aktier kan utfärdas billigt till optionsees. From företagets perspektiv, Den rutinmässiga beviljandet och efterföljande utnyttjande av optioner kan snabbt sammanslaga den utestående aktiebalansen. Detta ger upphov till marknadskapitalkryp - en stadig ökning av värdet av företag som kan hänföras till en ökad aktieflöde Teoretiskt bör aktiekurserna minska något som nya aktier emitteras. Dessa nya aktier blir emellertid enkelt absorberade, särskilt på heta marknader. Som en investerare är det lätt att ta reda på vad ett företag s utestående alternativ är Nej det är inte lätt och informationen uppdateras inte regelbundet. Det snabbaste sättet är att kontrollera ett företags senaste årliga informationscirkulär tillgängligt. Du bör också kunna ta reda på hur många alternativ som har beviljats ​​insiders från insiderinslagningsrapporterna Det är dock tråkigt och inte alltid tillförlitligt. Din bästa satsning är att anta att du kommer att spädas med minst 20 år. Tron att alternativ är bättre än företagsbonus eftersom pengarna kommer från marknaden, snarare än från företagens kassaflöden är nonsens. Den långsiktiga utspädningseffekten är mycket större, för att inte tala om den negativa inverkan på vinst per aktie. Jag uppmuntrar företagsledare att begränsa sto ck optionsplaner till högst 15 av emitterat kapital och för att möjliggöra minst tre års rotation med årliga uppgörelsearrangemang på plats. Årlig uppgörelse kommer att se till att anställda som får optioner faktiskt bidrar till värde. Termen options options har använts för att beskriva tur optionsinnehavare med mycket uppskattade alternativ När dessa optionsaires blir riktiga miljonärer måste företagsledare fråga sig om deras utbetalningar är riktigt motiverade Varför ska en sekreterare tjäna en halv miljon dollar bonus bara för att hon hade 10.000 token-alternativ Vad riskerade hon Och vad gällde de omedelbart rika miljonärschefer som bestämmer sig för att förändra livsstil och avsluta sina arbeten Är det rättvist för investerare. Stödesoptionsregler, förordningar och skattefrågor som uppstår är väldigt komplexa. Det finns också stora skillnader i skattebehandling mellan privata företag och offentliga företag. Reglerna ändras alltid. En regelbunden kontroll med din skatterådgivare rekommenderas starkt Ts bottenlinjen. Alternativen är bra, liksom de flesta bra saker i livet, tror jag att de måste ges i mått. Så mycket som aktieoptioner kan vara en bra morot när man lockar talang, kan de också återfå som vi har sett i ovanstående exempel och i de fall de verkligen uppnår sitt syfte kan investerare argumentera för att humungous vindfaror kan vara omotiverade och är bestraffade för aktieägarna. Mike Volker är direktör för universitetets branschförbindelsekontor på Simon Fraser University, ordförande för Vancouver Enterprise Forum , och en teknologisk entreprenör. Copyright 2000-2003 Michael C Volker Email - Kommentarer och förslag kommer att uppskattas Uppdaterad 030527.